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3月26日，广发证券【广发证券的前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。】发布2018年度业绩报告。报告期【报告期加权综合指数又称帕氏指数，是1874年德国学者帕煦（Paasche）所提出的一种指数计算方法。】内，公司主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。据了解，公司实现营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】152.70亿元，营业利润60.52亿元，归属于上市公司股东的净利润43.00亿元。
“2018年是公司新的五年战略规划全面实施的重要一年。面对复杂的经营环境，公司2018年各项主要经营指标依然保持了行业第一梯队的地位”，广发【《广发》是一款IOS平台的应用。】证券董事长孙树明在业绩报告中表示：2019年，公司将充分利用自身的地缘优势、文化优势和专业优势，积极参与粤港澳大湾区【湾区是指由一个海湾或者相连的若干个海湾、港湾、邻近岛屿共同组成的区域。】建设，为打造国际一流湾区和世界级城市群贡献“广发智慧”“广发方案”和“广发力量”。
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投行业务客户结构调整
首先来看投资银行业务板块。2018年，广发证券投资银行业务板块实现营业收入12.04亿元。据了解，2018年，随着中国存托凭证【存托凭证(DepositoryReceipts,简称DR〕，又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。】(CDR【CDR是加拿大Corel公司的平面设计软件；该软件是Corel公司出品的矢量图形制作工具软件，这个图形网站制作、位图编辑和网页动画等多种功能。】)、科创板等新政策的陆续出台也引导优质客户不断流向头部券商或特色券商，证券行业尤其是头部券商的格局面临深刻的重塑，受经济格局的变化、监管政策的调整及由此引起的客户选择变化的影响，广发证券过去以中小企业为主的业务模式受到较大冲击。
图片来源：摄图网
对此，广发证券表示，2018年为适应经济结构转型、市场环境和监管政策的变化，广发证券主动优化投行业务客户结构，在继续巩固优质中小企业客户领域优势的基础上，股权融资业务向新经济、先进制造、人工智能、生物医药等具有自主核心技术的行业集中，客户结构逐渐拓展到大型国有企业、头部民营企业或领先新经济企业。
业绩报告显示，2018年，广发证券完成股权融资主承销家数20家，行业排名第5；其中，IPO【IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。】主承销家数7家，行业排名第6；IPO主承销金额37.95亿元，行业排名第7。广发证券作为主办券商【主办券商是代办股份转让业务主办券商的简称，是指取得从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公司。】持续督导挂牌公司共计233家，其中创新层企业32家，行业排名第6。
此外，担任财务顾问的重大资产重组项目总计10家（包括通过中国证监会并购重组委审核项目和非行政许可类重大资产重组项目），行业排名第5。在境外投资银行业务领域，广发证券主要通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展相关业务。2018年，广发证券全资子公司广发控股（香港）完成主承销（含IPO、再融资【再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。】及债券发行）、财务顾问和并购等项目19个。
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“四轮驱动【四轮驱动，又称全轮驱动，是指汽车前后轮都有动力。】”财富管理稳步转型
财富管理业务板块作为广发证券四大业务中营业收入最甚的板块，报告期内实现营业收入82.99亿元，同比增加3.34%。
“2018年，广发证券以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，以合规风控和体制改革为有力支撑，推进稳步转型财富管理业务，并继续深化科技金融模式”，广发证券表示道。
据了解，目前，广发证券已经上线了自主研发的云服务、微服务、机器人投顾等科技金融平台，和合作研发的行业首家基于大数据的全链路量化投研云平台及综合性智能化服务平台（GF-SMART【Smart是梅塞德斯公司旗下的全资子公司。】），为公司科技金融后续发展奠定了坚实的基础。
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业绩报告显示，截至2018年底，广发证券手机证券用户数超过2,202万，同比增长约40%；微信【微信（英语：WeChat）是腾讯公司于2011年1月21日推出的一款支持S60v3、S60v5、Windows Phone、Android以及iPhone平台的类Kik软件。】平台的关注用户数超过300万；机器人投顾贝塔牛累计服务客户数超过70万，同时实现金融产品销售额达186亿元；易淘金【易淘金主要通过与各大B2C网站合作和线下实体合作商家为根本，利用自身开发针对合作商家的商品搜索引擎技术实现商家商品对比、商品资讯信息、商品评测信息、会员评价、商家评测信息、线下商家打折促销信息、商品报价信息发布等为引导，确保了会员在购买之前能够充分了解的商品的基本信息、商家的信用价格信息等。】电商平台的金融产品销售和转让金额达2,417亿元（含广发金管家现金增利集合资产管理计划）。
在境外，广发证券全资子公司广发控股（香港）就多类投资工具提供咨询服务及进行管理，并通过向高净值人群【高净值人群一般指资产净值在600万人民币（100万美元）资产以上的个人，他们也是金融资产和投资性房产等可投资资产较高的社会群体。】及零售客户提供经纪服务，涵盖在香港联交所及其他国外交易所上市的股票、债券等金融产品，利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展海外财富管理业务。在期货经纪业务领域，广发证券通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）以及广发期货（香港）的全资子公司GF Financial Markets(UK) Limited【limited adj.】在国际主要商品市场为客户提供交易及清算服务。
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固定收益销售及交易业务表现突出
在交易及机构业务板块，广发证券固定收益销售及交易业务表现突出，该业务投资收益【投资收益是指企业对外投资所得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营所分得的利润等。】净额45.51亿元，同比增加21.70%。广发证券表示，2018年，公司较好地控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取得了较好的投资业绩。2018年，公司获得试点开展跨境业务和信用衍生品业务等资格，中债交易量在券商中排名第2。
另外，虽然2018年A股市场持续调整，绝大多数行业板块出现下跌，投资机会匮乏，但据了解，广发证券坚持价值投资思路，以业绩增长稳定的大盘蓝筹投资为主，收益率跑赢指数。同时，公司于2018年2月份获得上交所“优秀期权做市商”荣誉。8月，获得首批场外期权业务一级交易商资格；11月，获得试点开展跨境业务和信用衍生品业务等资格。
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值得一提是，广发证券在投资研究能力持续保持行业领先地位。业绩报告中也指出，公司的股票研究涵盖29个行业和逾669家A股上市公司，以及逾57家港股上市公司。公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，2015年至2017年在《新财富》“本土最佳研究团队”排名分别为第4、第2、第1。
2018年，在《IAMAC中国保险资管》、《水晶球》、《金牛奖》评选中均获团队第1。广发证券透露称，目前，公司正积极推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。
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投资管理业务转型业绩显著
最后，在投资管理业务板块上，广发证券旗下子公司表现可圈可点。比如，全资子公司广发资管，主要从事资产管理业务以帮助客户实现金融资产的保值增值。
据了解，截至2018年底，广发资管主动管理资产月均规模在证券行业排名第三。“在资管新规指引下，广发资管稳步推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作”，广发证券表示道。
另外，全资子公司广发信德主要从事私募基金管理业务，截至2018年底，设立并管理了34只私募基金，管理客户资金总规模近百亿元；广发信德及其管理的基金已完成243个股权投资项目投资，其中有20个项目已通过IPO上市，有60个项目通过上市公司并购等其他方式实现退出。
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控股子公司广发基金和参股公司易方达基金主要从事公募基金管理业务。截至2018年12月底，广发基金管理的公募基金规模合计4,684.45亿元，较2017年末增长67.34%；剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计1,989.20亿元，行业排名第6；易方达基金管理的公募基金规模合计6,540.28亿元，较2017年末增长7.63%，剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计2,553.23亿元，行业排名第1。
广发证券表示，2019年是广发证券2017-2021年五年战略规划的关键之年，广发证券将发挥市场化机制的优势，加大转型的力度，继续全面推进投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理业务转型和竞争优势的培养，提升高净值个人客户、中大型优质企业和机构客户的专业服务能力，稳步提高公司在证券行业和粤港澳大湾区的地位。
文/陈晨
（本文封面图片来源：摄图网）